Arch Resources发行1点35亿美元可转换优先债券的价格

创投 2021-01-09 17:51:43

Arch Resources,Inc.宣布定价发行本金总额为135,000,000美元,本金为5.25%的2025年到期的可转换优先票据(根据“经修订的1933年证券法”(根据《证券法》)根据144A条规则向合格的机构购买者的私募发行。发行规模比先前宣布的票据本金总额125,000,000美元有所增加。票据的发行和出售计划于2020年11月3日结算,但要遵守惯例成交条件。Arch Resources还授予债券的初始购买者选择购买本金最多20,250,000美元的债券的权利。

这些票据将是Arch Resources的高级无抵押债务,并将以每年5.25%的利率累计利息,该票据应于2021年5月15日开始的每年的5月15日和11月15日每半年支付一次。这些票据将在2025年11月15日到期,除非提前回购,赎回或转换。在2025年7月15日之前,票据持有人只有在发生某些事件时才有权转换其票据。2025年7月15日之后,票据持有人可以在选举中的任何时候转换其钞票,直到到期日前第二个预定交易日营业结束为止。Arch资源将在Arch资源公司的选举中通过支付或交付现金,普通股或现金加普通股的组合来结算转换。初始转换率是每1,000美元本金的票据有26.7917股普通股,这意味着初始转换价约为每股普通股37.32美元。初始转换价较Arch Resource于2020年10月29日的最新报告每股29.86美元的发行价溢价约25.0%。兑换率和兑换价将在发生某些事件时进行调整。

在2023年11月20日或之后,以及紧接到期日前第40个预定交易日或之前的任何时间,这些票据均可全部或部分赎回,以Arch Resources的选择兑换为现金。在指定的时间段内,Arch Resources普通股的每股报告销售价格超过转换价的130%。赎回价格将等于要赎回的票据的本金加上应计和未付的利息(如有),但不包括赎回日期。

如果发生“基本变动”(如票据的契约中所定义),则票据持有人可能会要求Arch Resources以现金回购其票据,但有有限的例外,但有有限的例外。回购价格将等于要购买的票据的本金加上应计和未付的利息(如有),但不包括适用的回购日期。

Arch Resources估计,扣除初始购买者的折扣和佣金以及估计的发行费用后,此次发行的净收益将约为1.30亿美元(如果初始购买者完全行使其购买附加票据的选择权,则约为1.496亿美元)。Arch Resources计划使用约1,530万美元所得款项净额的一半用于资助进行下述有上限认购交易的费用。Arch Resources打算将此次发行的净收益的其余部分用于一般公司用途,包括为Arch Resources Leer South矿的开发提供资金。如果初始购买者行使购买额外票据的选择权,那么Arch Resources打算使用部分额外的净收益来资助进行额外的有上限认购交易的成本,如下所述。

关于票据的定价,Arch Resources与某些票据的初始购买者和/或其各自的关联公司和/或其他金融机构(以“期权交易对手”身份)进行了私下协商的有上限认购交易。 。上限认购交易将进行覆盖,在与基本适用于票据的反稀释调整相当的基础上,其最初将用作票据的Arch Resources普通股数量。预计有上限认购交易将减少票据转换时对Arch Resources普通股的潜在摊薄和/或抵消任何现金付款,Arch Resources需要支付超出转换票据本金的金额,因为可能是这样转换任何票据时,此类减少和/或抵销均以上限为准。限价买入交易的上限价格最初约为每股Arch Resources普通股价格为52.26美元,比2020年10月29日在纽约证券交易所上报的Arch Resources普通股的最新报收价格每股29.86美元溢价75%,并受制于某些上限交易条件下的调整。如果票据的初始购买者行使购买额外票据的选择权,则Arch Resources预计将与期权交易对手进行额外的限价看涨交易。

Arch Resources期望,在建立对限价看涨交易的初始对冲时,期权交易对手或它们各自的关联公司期望购买Arch Resources的普通股和/或进行与Arch Resources的普通股有关的各种衍生交易。在票据定价的同时或之后不久进行库存。这项活动可能会增加(或减少任何跌幅)Arch Resources普通股或票据当时的市场价格。此外,Arch Resources期望期权交易对手或其各自的关联公司可以通过订立或平仓有关Arch Resources的普通股和/或买卖Arch Resources的股票的各种衍生工具来修改其对冲头寸。票据定价后,票据到期之前(有时在票据转换,回购后可能不时如此)在二级市场交易中发行的普通股或Arch Resources证券中的其他证券由我们在任何基本变动回购日期,任何赎回日期或我们将其收回的票据的任何其他日期,但在票据的任何提前转换或我们不于根本变动回购日期进行的任何回购或赎回日期,如果我们行使选择权以终止有上限的看涨交易的相关部分,他们可能会这样做。此活动还可能导致或避免Arch Resources普通股或票据的市场价格上涨或下跌,

票据的发售和出售以及票据转换后可发行的任何普通股尚未且不会根据《证券法》或任何其他证券法进行注册,并且票据和任何此类股票无法发行或除非根据《证券法》和任何其他适用的证券法的豁免规定或在不受其约束的交易中进行,否则不得出售。本新闻稿不构成票据转换后可发行的票据或可发行的任何普通股的要约或购买要约,也不会构成对票据或任何此类股份的出售。任何要约,出售或招揽均属非法的州或其他司法管辖区。

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