美股全面翻红符合我们预期

互联网 2020-06-30 10:16:35

今天三大股指虽然震荡收绿,但是横向对比亚太股指,以及节日期间外围的走势,已经算是非常强,全球最强指数创业板,仅仅是回踩了五日均线。

目前我们观测到欧洲指数已经开始反弹,美股道指期货已经翻红,如我们所预期的,随着全球最强指数创业板的回归,全球股指也将迎来反弹。

我今天好好翻了一下个股,说实话吓了我一跳。

因为我平时的自选股都是医药、医疗、食品、科技相关,基本都是逻辑顺畅板块,所以,我感知到的市场就是上行趋势良好。比方说我们比较关注的CRO,今天又是全面大涨,泰格医药自我发文《优中选优的赛道!三年一倍的机会!》以来又涨了13%+,今天一举突破百元关口!

但是,这部分个股可能仅仅是市场里的10%可能都不到,而市场绝大多数个股的走势是横盘震荡,或者震荡下行的,如果你自选股里关注的都是这些个股,你一定不会相信创业板还能继续创新高。

我现在有些理解为什么大多数散户不看好市场继续走强了,因为他们的持股跟这波结构牛没有半毛钱关系,这和他们理解的牛市(鸡犬升天)完全不是一个概念,既然不是“牛市”,那必然是个“熊市”。

所以,如果仅看到表面的东西的是很容易做出误判的,我多次强调,我们做投资要狠抓两个问题,一个是市场,一个是个股,两手抓,两手都要硬。

没看到流动性本质,把握不住资金流向的趋势;没看到个股基本面的本质,即便入了市也找不到赚钱的方向。

我最近搞这个圈子,其实最大的作用就是逼着我每天都去看公司,实话实说这是一件非常累的事,但好处也是非常明显,通过大家的提供的线索,我确实了解到了很多我之前不了解的行业、赛道、公司,对于我们把脉整个市场的方向非常有益,使得我们的关注点永远集中于逻辑最顺畅的方向。

目前圈子所达到的状态和我最初的设想是高度匹配的,价值发现功能+价值判断功能=价值最大化,而这个过程是可持续的,正向的,多赢的,而随着人数的不断增加,上述两项功能也将更强大。

说这个的目的,就是希望告诉大家,尽可能地去建立这样一个系统,同时具备良好的价值发现与价值判断功能,你在这个市场的方向感才会更好,才不至于在一个结构牛面前看空市场。

总体来说,我们认为当前市场依旧是流动性推动的结构牛行情,超发的货币一定要找到它的去处,我们在昨天的文章《一个新的角度看待流动性推高资产价格》做了进一步的论述,当前市场CPI走低,而资产价格走高,很大一部分原因在于贫富差距的加大,流动性宽松更多地是对富裕阶层而言,而他们拿到了流动性之后最可能去购买资产,这点中美当前的情况基本一致。

美股开盘后,纳指小幅高开随后走低翻绿,主要还是受到了疫情的影响,关于这个问题我们之前也已经说了:

第一,如果疫情再度恶化,那么美联储还会加大流动性刺激保障,整个市场的流动性不会减少;

第二,疫情恶化导致实体受阻,超发的资金还是会流入到虚拟市场里面去。

当然,上诉这两点的前提是,疫情对经济的影响不会发生质变,也就是永久性损害实体,打比方说,死20万人和死200万人不是一个概念。

关于这个问题,我今天也看了一份摩根士丹利的分析,其核心观点是:尽管二次疫情已经成为现实,但这不会影响全球经济的复苏。

1)美国疫情二次爆发影响要比想象的小:复工后,GDP排名前20的州经济活动显著提高,但新冠病例却没有大幅增长;疫情隔离对消费支出的拖累比预期的小,没有花费旅行及外出就餐上的资金被转移到其他消费上;

2)高失业率会导致消费疲弱的现象不会发生,劳动力市场与消费市场的联系要比想象的要宽松;2/3的失业者收到的救助金实际上高过其疫情前的实际收入。

总的来说就是能够产生效益的经济区域受到疫情影响有限,另外,居民消费支出有保障,这两点一个确保生产,一个确保消费,中间再乱那就随他去吧。

当然,从疫情防控的角度来说,目前我们认为相对还是比首次爆发时要乐观,不管是从防控制度上,还是从物资保障上,疫情发生质变的可能性较低。

22:00 , 消息公布,美国5月份二手房签约量环比增长44.3%;预估为19.3%,美股直线拉升,道指涨超1%,没毛病。

02 其他

1、券商普跌、银行普跌;

评:周末的重磅消息反而成了资金出货的筹码,还是印证了我们之前的观点,金融权重这边不是这轮行情的重点。

2、汤臣倍健跌停,原因美国最大保健品公司GNC(健安喜)申请破产。

评:美国最大保健公司破产,汤臣倍健跌停,这两者逻辑关系在哪?说明了保健品不是一门好生意?某种意义上或许是的,这家公司我分析过,但没有纳入我的观察区,关键原因还是在于我认为保健品的护城河不够高。

今天晚间,汤臣倍健发布业绩预告,预计2020年上半年净利润约8.67亿元-10.4亿元,同比增长0-20%,二季度利润在3.3-5.1亿元,算是一个可以接受的数字,某种程度上也是在给空头回应,老子没那么差。

不管怎么说,我对这门生意并不感兴趣,看看热闹就好。

22:30,美股全面翻红,符合我们预期!

3、惠誉表示,自上一份报告发布以来,出现了更加明确的经济复苏迹象,包括美国、英国和西班牙5月零售销售环比剧烈走高。惠誉确认2020年美国GDP预期在-5.6%,将中国GDP预期从上一份报告的0.7%上调至1.2%。

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