西蒙房地产集团以36亿美元收购竞争对手陶布曼

房产 2020-02-13 11:25:42

西蒙地产集团(SimonProperty Grou p)将以36亿美元收购商场所有者Taubman Realty Grou p(TRG)80%的股权。

TRG经营着洛杉矶著名的贝弗利中心,以及美国和亚洲其他25个地区购物中心。该公司成立于70年前,由总裁兼首席执行官罗伯特?陶布曼(RobertS.Taubman)管理。

纽马克·奈特·弗兰克(Newmark Knight Frank)副董事长托马斯·多布罗夫斯基(Thomas Dobrowski)告诉《商业观察家》(Commercial观察者),这笔交易为机构商场世界的利益相关者提供了松一口气,以确保有一个高质量商场和良好业绩组合的买家。而陶布曼的财产都是A级及以上的。

多布罗夫斯基说:“如果你是西蒙,那么获得这种类型的人才库并立即增加你的投资组合和销售活动的能力就很棒。“Taubman商场也会这么做。

多博夫斯基补充说,这笔交易加强了西蒙作为最具决定性的大型商场运营商之一的立足点。他还指出,陶布曼和西蒙可以分享他们的国际经验和存在。

“这是一个很好的恭维。它为你可能无法接触到的国际租户提供了风险敞口,你可以将他们带到美国,”他说。“这是一种很少有其他人具有的协同作用。在Unibail-Rodamco-Westfield以外,没有其他国内商场拥有这种国际影响力。

这是西蒙忙碌的一个月。上周,包括Simon和Brookfield Property Partners在内的一批公司被列为Forever21的主要竞标者。

在给《商业观察家》的一封电子邮件中,TRG的通信总监Maria Mainville解释说,这两家公司将继续像往常一样作为单独的公司运作,直到交易结束。

她说:“交易完成后,Taubman预计将像我们今天一样运作很多,包括我们房产的所有权和租赁,以及我们如何为租户和购物者服务。该公司拒绝进一步置评。

多布罗夫斯基说,今天的市场需要大规模的经营,以有效地经营和管理这样的投资组合,并吸引最好的租户,而TRG是整体资产方面较小的企业之一。他说,这家公司很难继续与西蒙和布鲁克菲尔德这样的巨头竞争。目前Taubman股票的交易价格为53.15美元,Dobrowski怀疑TRG的结论是,很难重新获得2017年年初之前经历的70至80美元区间。这就是为什么与西蒙联手是有意义的,西蒙是该国最大的REITs之一。

西蒙将以每股52.50美元的价格购买TRG的所有股票。位于密歇根州布鲁明希尔斯的Taubman家族目前持有该公司29%的股份,但在出售了大约三分之一的股权后仍将是20%的合伙人。西蒙将以现有的流动性为收购提供资金,TRG将使用这些资金投资其房产。购买价格代表了大约6.2%的承保资本化率。

在周一的一次投资者电话会议上,西蒙的总裁、首席执行官兼董事会主席大卫·西蒙(David Simon)表示,他的公司可以增强TRG的增长前景。

他表示:“TRG将处于更有利的地位,投资于其物业,并创造那种推动交通的创新零售环境。“这些包括零售商沉浸式的机会,以及我们消费者新的、令人兴奋的购物和娱乐体验。

出售的消息首先被CNBC报道。

这笔交易预计将于年中左右完成,此前有三分之二的未偿还有表决权的股票和大部分未偿还家族持有的未偿还股票获得批准。然而,这笔交易得到了独立董事特别委员会的一致推荐,并得到了两家公司董事会的一致批准。Taubman家族约占Taubman有投票权股票的29%,同意投票支持这笔交易。

佛罗里达州有六个TRG购物中心;加州有两个;密歇根州和康涅狄格州都有两个;丹佛、夏威夷、堪萨斯城、纳什维尔、新泽西州、波多黎各、盐湖城、南卡罗来纳州和弗吉尼亚州都有一个;亚洲也有三个。

这座82.8万平方英尺的贝弗利中心于1982年在西好莱坞附近的LaCienega和贝弗利大道(Beverly Boulevards)开业,在零售综合体正在失去市场份额的情况下,于2018年完成了价值5亿美元的装修。屋顶被天窗取代,空间被打开,以允许更多的窗户和自然光。翻修还包括在商场中心增加一个三层多高的大LED屏幕,以及9家街道级餐厅。

面对网络购物,商场零售继续挣扎,许多百货品牌被迫关闭地点,申请破产。服装租户在市场中的份额继续下降,而餐馆、健身和娱乐租户则在增加。去年12月,西蒙和TRG降低了他们的收入指导,以准备更弱的结果。

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